الصفحة | الموضوع |
23
|
تمـهـيد
|
|
الجزء الأول
|
|
قرارات التخطيط للاستثمار
|
29
|
الفصل الأول: أساسيات الاستثمار
|
29
|
1 ــ 1: مفهوم الاستثمار
|
31
|
1 ــ 2: المفاهيم القريبة للاستثمار
|
33
|
1 ــ 3: أهمية الاستثمار
|
33
|
1 ــ 3 ــ 1: الأهمية على مستوى الفرد
|
33
|
1 ــ 3 ــ 2: الأهمية على المستوى الوطني
|
34
|
1 ــ 4: مبادئ الاستثمار
|
35
|
1 ــ 5: أهداف الاستثمار
|
36
|
1 ــ 6: أنواع الاستثمار
|
38
|
1 ــ 7: محددات الاستثمار
|
40
|
1 ــ 8: دراسة الجدوى الاقتصادية للاستثمار
|
40
|
1 ــ 8 ــ 1: مفهوم دراسة الجدوى الاقتصادية وأهميتها
|
41
|
1 ــ 8 ــ 2: أنواع دراسة الجدوى الاقتصادية
|
48
|
الفصل الثاني: عوائد الاستثمارات ومخاطرها
|
48
|
2 ــ 1: عوائد الاستثمارات
|
48
|
2 ــ 1 ــ 1: مفهـوم عائـد الاستثمـار
|
48
|
2 ــ 1 ــ 2: أهمية عائـد الاستثمـار
|
49
|
2 ــ 1 ــ 3: أشـكال عوائد الاستثمـار
|
49
|
2 ــ 1 ــ 4: أنواع عوائـد الاستثمـار
|
61
|
2 ــ 2: مخاطر الاستثمارات
|
61
|
2 ــ 2 ــ 1: مفهوم مخاطر الاستثمار
|
62
|
2 ــ 2 ــ 2: أهمية دراسة مخاطر الاستثمار
|
62
|
2 ــ 2 ــ 3: أنواع مخاطر الاستثمار
|
67
|
2 ــ 2 ــ 4: قياس مخاطر الاستثمار
|
69
|
2 ــ 2 ــ 5: المبادلة بين العائد والمخاطر
|
71
|
2 ــ 3: دراسة تطبيقية لقياس العوائد والمخاطر
|
72
|
2 ــ 3 ــ 1: مشكلة الدراسة
|
72
|
2 ــ 3 ــ 2: فرضية الدراسة
|
72
|
2 ــ 3 ــ 3: أهداف الدراسة
|
73
|
2 ــ 3 ــ 4: مجتمع وعينة الدراسة
|
73
|
2 ــ 3 ــ 5: الأساليب الإحصائية المستخدمة
|
74
|
2 ــ 3 ــ 6: تحليل ومناقشة نتائج معدل العائد المتحقق
|
76
|
2 ــ 3 ــ 7: تحليل ومناقشة نتائج المخاطر
|
77
|
2 ــ 3 ــ 8: تحليل احتساب معدل العائد المطلوب
|
78
|
2 ــ 3 ــ 9: تحليل النتائج المعنوية
|
|
الجزء الثاني
|
|
تقنيات المفاضلة بين الاستثمارات
|
83
|
الفصـــل الثالث: تقنيات المفاضلة بين الاستثمارات في ظل ظروف التأكد
|
83
|
3 ــ 1: التقنيات التي لا تعتمد على معدلات الخصم
|
83
|
3 ــ 1 ــ 1: فترة الاسترجاع
|
85
|
3 ــ 1 ــ 2: العائد المحاسبي (المعدل المتوسط للعائد)
|
87
|
3 ــ 2: التقنيات التي تعتمد على معدلات الخصم
|
87
|
3 ــ 2 ــ 1: صافي القيمة الحالية
|
89
|
3 ــ 2 ــ 2: معدل العائد الداخلي
|
91
|
3 ــ 2 ــ 3: دليل الربحية
|
93
|
3 ــ 3: تقييم تقنيات المفاضلة بين الاستثمارات في ظل ظروف التأكد
|
94
|
3 ــ 3 ــ 1: تقييم تقنيات المفاضلة التي لا تعتمد على معدلات الخصم
|
94
|
3 ــ 3 ــ 2: تقييم تقنيات المفاضلة التي تعتمد على معدلات الخصم
|
96
|
الفصــــل الرابــع: تقنيات المفاضلة بين الاستثمارات ذات المخاطر المتباينة
|
96
|
4 ــ 1: طبيعة نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
96
|
4 ــ 1 ــ 1: مفهـــــــوم نمـــــوذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
97
|
4 ــ 1 ــ 2: أهمية نمـــــوذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
98
|
4 ــ 1 ــ 3: الافتراضـات الأساسيـــة لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
100
|
4 ــ 1 ــ 4: معالــــــم نمــــــوذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
103
|
4 ــ 1 ــ 5: معادلـــــة نمــــــوذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
104
|
4 ــ 1 ــ 6: خـــط ســـــوق رأس المـــــال
|
106
|
4 ــ 1 ــ 7: خـــط ســـــوق الأوراق الماليـــة
|
110
|
4 ــ 1 ــ 8: مشاكــل استخدام نمــوذج (CAPM)
|
113
|
4 ــ 2: نموذج تعديل سعر الخصم
|
115
|
4 ــ 3: نموذج المعادل المؤكد
|
118
|
4 ــ 4: نموذج التسعير المرجح
|
120
|
الفصل الخامس: دراسة تطبيقية لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)
|
120
|
5 ــ 1: نبـــذة تعريفيـــة عــن عينـة الدراسة
|
121
|
5 ــ 2: تكييف نموذج CAPM على بيئة المشاريع الليبية
|
121
|
5 ــ 3: تطبيق نمــوذج CAPM وتحليل نتائج التطبيق
|
122
|
5 ــ 3 ــ 1: معــدل العائـــد الخـالي من المخاطر RF
|
122
|
5 ــ 3 ــ 2: معــدل عائـــد السـوق RM
|
132
|
5 ــ 3 ــ 3: معامـل بيتــاb
|
147
|
5 ــ 4: تحليـل نتائج معدل العائد المطلوب
|
153
|
5 ــ 5: مقارنة بين نتائج معدل العائد المطلوب ونتائج العائد المتحقق
|
|
الجزء الثالث
|
|
قرارات الاستثمار
|
163
|
الفصل السادس: الاستثمار في الأوراق المالية
|
163
|
6 ــ 1: سوق الأوراق المالية
|
163
|
6 ــ 1 ــ 1: كفاءة الأسواق المالية
|
164
|
6 ــ 1 ــ 2: مستويات الكفاءة
|
165
|
6 ــ 1 ــ 3: الشروط الأساسية للسوق الكفؤة
|
166
|
6 ــ 2: استراتيجيات الاستثمار
|
168
|
6 ــ 2 ــ 1: الاستراتيجية المتحفظة
|
168
|
6 ــ 2 ــ 2: الاستراتيجية المعتدلة
|
168
|
6 ــ 2 ــ 3: استراتيجية التوازن
|
169
|
6 ــ 2 ــ 4: استراتيجية النمو المحدود
|
169
|
6 ــ 2 ــ 5: استراتيجية النمو الواسع
|
171
|
6 ــ 3: تصنيف الاستثمارات المالية
|
171
|
6 ــ 3 ــ 1: الاستثمار قصير الأجل
|
173
|
6 ــ 3 ــ 2: الاستثمار طويل الأجل
|
182
|
الفصـــل السابع: المحفظة المالية للاستثمار
|
182
|
7 ــ 1: نشأة المحفظة المالية للاستثمار
|
183
|
7 ــ 2: مفهوم المحفظة المالية للاستثمار
|
187
|
7 ــ 3: مبدأ التنويع في المحفظة الاستثمارية
|
189
|
7 ــ 4: أهمية إدارة محفظة الاستثمار
|
189
|
7 ــ 5: أهداف المحفظة الاستثمارية
|
190
|
7 ــ 6: أنواع المحافظ المالية للاستثمار
|
191
|
7 ــ 6 ــ 1: محافظ العائد
|
191
|
7 ــ 6 ــ 2: محافظ الربح
|
191
|
7 ــ 6 ــ 3: المحافظ المختلطة
|
192
|
7 ــ 6 ــ 4: المحفظة المتوازنة
|
192
|
7 ــ 6 ــ 5: المحافظ المتخصصة في الصناعة
|
192
|
7 ــ 7: محددات تكوين المحفظة الاستثمارية
|
193
|
7 ــ 8: قواعد الاستثمار في المحافظ الاستثمارية
|
194
|
7 ــ 9: المحفظة الاستثمارية المثلى
|
195
|
7 ــ 10: أسلوب تصميم المحفظة المثلى والمحافظ البديلة لها
|
198
|
7 ــ 11: مكونات المحفظة الاستثمارية
|
199
|
7 ــ 12: أنواع إدارة المحافظ الاستثمارية
|
199
|
7 ــ 12 ــ 1: الإدارة المغامرة (الهجومية)
|
199
|
7 ــ 12 ــ 2: الإدارة المتحفظة (الدفاعية)
|
200
|
7 ــ 12 ــ 3: الإدارة المتوازية
|
200
|
7 ــ 13: الشركات التي تحتاج إلى إدارة محافظ استثمارية
|
200
|
7 ــ 13 ــ 1: شركات التأمين
|
201
|
7 ــ 13 ــ 2: الشركات غير الهادفة للربح
|
202
|
7 ــ 13 ــ 3: الشركات الاستثمارية
|
202
|
7 ــ 13 ــ 4: صناديق التقاعد
|
202
|
7 ــ 13 ــ 5: صناديق التوفير
|
202
|
7 ــ 14: دراسة تطبيقية لتكوين المحافظ الاستثمارية
|
203
|
7 ــ 14 ــ 1: التعريف بعينة الدراسة
|
203
|
7 ــ 14 ــ 2: متغيرات الدراسة وكيفية قياسها
|
206
|
7 ــ 14 ــ 3: تكوين المحفظة المثلى للاستثمار (محفظة التماس)
|
211
|
7 ــ 14 ــ 4: تكوين المحافظ البديلة للاستثمار
|
215
|
الفصل الثامن: صناديق الاستثمار
|
215
|
8 ــ 1: نشأة صناديق الاستثمار
|
216
|
8 ــ 2: مفهوم صناديق الاستثمار
|
217
|
8 ــ 3: أنواع صناديق الاستثمار
|
217
|
8 ــ 3 ــ 1: الصناديق حسب سياسة الشراء والاسترداد
|
219
|
8 ــ 3 ــ 2: الصناديق حسب السياسة الاستثمارية
|
221
|
8 ــ 4: مزايا صناديق الاستثمار
|
221
|
8 ــ 4 ــ 1: المزايا على مستوى الأفراد المستثمرين
|
223
|
8 ــ 4 ــ 2: المزايا على مستوى الاقتصاد الوطني
|
224
|
8 ــ 5: مخاطر صناديق الاستثمار
|
225
|
8 ــ 6: العوامل المؤثرة على اختيار صناديق الاستثمار
|
226
|
8 ــ 7: إدارة صناديق الاستثمار
|
227
|
8 ــ 8: قياس أداء صناديق الاستثمار
|
227
|
8 ــ 8 ــ 1: الأسلوب البسيط
|
229
|
8 ــ 8 ــ 2: الأسلوب المزدوج
|
|
الجزء الرابع
|
|
التحليل الأساسي والتحليل الفني للاستثمارات
|
233
|
الفصل التاسع: التحليل الأساسي للاستثمارات
|
233
|
9 ــ 1: مـقدمـــة
|
234
|
9 ــ 2: مفهوم التحليل الأساسي
|
236
|
9 ــ 3: تحليل القوائم المالية
|
236
|
9 ــ 3 ــ 1: التحليل الرأسي
|
237
|
9 ــ 3 ــ 2: التحليل الأفقي (تحليل الاتجاهات)
|
237
|
9 ــ 3 ــ 3: تحليل النسب المالية
|
254
|
9 ــ 4: معايير التحليل الأساسي
|
254
|
9 ــ 4 ــ 1: المعيار التاريخي
|
256
|
9 ــ 4 ــ 2: المعيار المرجعي
|
258
|
9 ــ 4 ــ 3: المعيار المستهدف
|
258
|
9 ــ 4 ــ 4: المعيار المطلق
|
260
|
الفـصـل العـاشـر: التحـلـيل الـفـني للاستثمارات
|
260
|
10 ــ 1: مـقدمـة
|
261
|
10 ــ 2: مفهوم التحليل الفني
|
262
|
10 ــ 3: أهمية التحليل الفني في اتخاذ القرارات الاستثمارية
|
263
|
10 ــ 4: فلسفة التحليل الفني
|
265
|
10 ــ 5: مزايا وعيوب التحليل الفني
|
267
|
10 ــ 6: مقارنة بين التحليل الفني والتحليل الأساسي
|
268
|
10 ــ 7: أدوات التحليل الفني ومؤشراته الرئيسة
|
269
|
10 ــ 7 ــ 1: نظرية داو Dow Theory
|
272
|
10 ــ 7 ــ 2: مؤشر مجلة بارون للثقةBarron Confidence Index
|
273
|
10 ــ 7 ــ 3: مؤشر توازن الكميات الكسرية
|
274
|
10 ــ 7 ــ 4: مؤشر الكميات الكبيرة
|
274
|
10 ــ 7 ــ 5: مؤشر اتساع السوق
|
275
|
10 ــ 7 ــ 6: مؤشر تقلب الأسعار
|
275
|
10 ــ 7 ــ 7: الرسوم البيانية
|
287
|
10 ــ 7 ــ 8: المتوسطات المتحركة
|
290
|
10 ــ 7 ــ 9: مؤشر القوة النسبية
|
|
الجزء الخامس
|
|
قرارات تمويل الاستثمار
|
295
|
الفصل الحادي عشر: مصادر تمويل الاستثمار
|
295
|
11 ــ 1: مقـدمـــــة
|
295
|
11 ــ 2: التمــويل قصير الأجــل
|
296
|
11 ــ 2 ــ 1: الائتمـــان التــجاري
|
300
|
11 ــ 2 ــ 2: الائتمـــان المصرفـــي
|
306
|
11 ــ 3: التمويل متوسط الأجل
|
307
|
11 ــ 4: التمويل طويل الأجل
|
308
|
11 ــ 4 ــ 1: التمويل بالأسهم العادية
|
312
|
11 ــ 4 ــ 2: التمويل بالأسهم الممتازة
|
315
|
11 ــ 4 ــ 3: التمويل بالأرباح المحتجزة
|
320
|
11 ــ 4 ــ 4: التمويل بالسندات
|
322
|
11 ــ 4 ــ 5: التمويل بالقروض طويلة الأجل
|
322
|
11 ــ 5: التمويل بالاستئجار
|
329
|
الفصل الثاني عشر: تكلفة تمويل الاستثمار
|
329
|
12 ــ 1: مفهوم تكلفة الأموال
|
330
|
12 ــ 2: أهمية حساب تكلفة الأموال
|
332
|
12 ــ 3: العوامل التي تؤثر في تكلفة الأموال
|
332
|
12 ــ 3 ــ 1: تأثير العوامل العامة
|
333
|
12 ــ 3 ــ 2: عوامل خاصة بكل عنصر
|
334
|
12 ــ 3 ــ 3: قرار الشركة بشأن الهيكل المالي
|
335
|
21 ــ 4: عناصر تكلفة الأموال وكيفية احتسابها
|
335
|
12 ــ 4 ــ 1: تكلفة القروض طويلة الأجل (السندات)
|
339
|
12 ــ 4 ــ 2: تكلفة الأسهم الممتازة
|
341
|
12 ــ 4 ــ 3: تكلفة الأسهم العادية
|
343
|
12 ــ 4 ــ 4: تكلفة الأرباح المحتجزة
|
345
|
12 ــ 4 ــ 5: التكلفة المرجحة للأموال
|
|
الجزء السادس
|
|
قرارات الاستثمارات الدولية
|
351
|
الفصـل الثالث عشر: الاستثمـارات الدولـية
|
351
|
13 ــ 1: مفهوم الاستثمارات الدولية
|
351
|
13 ــ 2: أهداف الاستثمارات الدولية
|
353
|
13 ــ 3: محددات الاستثمارات الدولـــية
|
354
|
13 ــ 4: أشكال الاستثمارات الدولية
|
354
|
13 ــ 4 ــ 1: الاستثمارات الدولية الحقيقية
|
356
|
13 ــ 4 ــ 2: الاستثمارات الدولية المالية
|
356
|
13 ــ 5: مخاطر الاستثمارات الدولية
|
357
|
13 ــ 5 ــ 1: المخاطر السياسية
|
357
|
13 ــ 5 ــ 2: الضرائب
|
357
|
13 ــ 5 ــ 3: مخاطر سعر الصرف
|
357
|
13 ــ 5 ــ 4: مخاطر نقص المعلومات
|
358
|
13 ــ 6: مزايا تنويع الاستثمارات الدولية ومشاكلها
|
358
|
13 ــ 6 ــ 1: مزايا تنويع الاستثمارات الدولية
|
359
|
13 ــ 6 ــ 2: مشاكل تنويع الاستثمارات الدولية
|
359
|
13 ــ 7: جدوى الاستثمارات الدولية
|
360
|
13 ــ 7 ــ 1: الأثر على النقد الأجنبي
|
360
|
13 ــ 7 ــ 2: الأثر على التقدم التكنولوجي
|
361
|
13 ــ 7 ــ 3: الأثر على الإدارة والتنمية الإدارية
|
362
|
13 ــ 7 ــ 4: الأثر على القوى العاملة
|
362
|
13 ــ 7 ــ 5: الأثر على ميزان المدفوعات
|